神彩争霸8下载 公私募积极布局 量化基金迎发展机遇

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  今年以来,A股市场持续调整,股市整体走弱。在此行情下,权益类基金整体业绩大幅下行。发行也进入低迷请况。然而,量化对冲基金不仅业绩在各类基金产品中脱颖而出,发行亦逆势突围,规模呈增长态势。

  公私募齐布局

  今年以来,A股市场整体走弱,新基金发行维持低迷请况。不过,量化基金却逆市发行,规模突破千亿。据Wind统计,截至8月7日,今年以来新成立的公募量化基金达71只(A、C类份额分开统计),机会超2017年全年量化基金成立总数,其中48只为主动型量化基金。此外,不少基金公司也在积极布局产品线,发行新量化基金产品,类似景顺长城量化先锋混合基金将于8月13日发行,财通量化核心优选混合亦即将发行。不少基金公司为首次发行量化基金产品,包括汇安、浦银安盛、农银汇理等。目前,公募量化基金整体规模达1093.67亿元。

  与此一块儿,Wind统计显示,截至8月7日,公募基金中量化基金平均收益率约为1%,超五成获正收益。其中,收益排名第一的是海富通阿尔法对冲,今年以来回报达6.81%,汇添富绝对收益策略、华泰柏瑞量化对冲、华泰柏瑞量化收益排名靠前,均在3%以上。不仅公募基金越来越 ,在近期市场动荡的背景下,不几滴 化私募产品净值逆势上涨。

  根据盈米财富且慢平台的特色基金分类,基金发行明显增加的是主动型量化基金。盈米财富基金分析师陈思贤指出,主要有两方面原困:一是目前股市多空交织,热点板块轮动快,短期市场震荡磨底的概率较大。量化基金采用的多因子等策略要能覆盖的板块较广,且纪律性强,比较适合目前市场。第二,当前市场相对低位,基金公司在此时发行新产品,基金要能随市场上涨积累出较好业绩。

  一位业内人士表示,“近年来投资者对于量化基金的接受程度越来越 高,叠加深度图学习等新兴技术的快速发展,各方面均推动量化在基金投资中的使用。”

  量化基金业绩分化较大

  怎么会去年表现不佳的量化基金产品,今年却迎来发展?对此,好买基金研究中心总监曾令华表示,实际上,量化策略包括对冲类即市场中性策略、指数增强策略以及纯量化选股和平均量化选股类。今年市场中性策略类表现最好,主要原机会该策略与指数涨跌关系不大,若股市下跌,股指部分则盈利。他进一步表示,“实际上,今年私募量化产品业绩分化较大,其中对冲策略业绩较好,指数增强策略中部分产品收益不错,绝对收益则表现一般。”

  易方达基金指数与量化投资管理部基金经理杨俊亦表示,量化基金产品中含不同策略种类,评价考察的视角、维度和业绩基准也各有不同,不宜一概而论。类似,中性策略、指数增强以及主动量化的考察标准就各有不同。今年以来,公募量化中,有部分指数增强策略和主动量化策略产品收益表现相对不错,指数量化增强的整体超额收益表现也好于去年同期。

  “公募量化基金中各类型产品对其权益仓位限制有所不同,类似指数增强一般需保持高仓位运作,力争超额收益,在大盘调整的大背景下,净值表现较为黯淡;主动量化基金可进行一定的仓位择时,另外今年债券表现较好,此类产品可通过债券端的辅助配置,获得一定的收益补偿,减轻净值下行的压力。”他进一步表示,量化类基金的业绩,同量化选股基本逻辑与当年市场环境的契合度亦有关联。

  因诺资产CIO徐书楠认为,“今年负基差影响比去年小,你你这个 点在年初的刚刚 就已能清晰观察到,若单纯从跑赢指数的Alpha收益来看,着实 不用说比去年好太满。长期来看,Alpha收益应当越来越 难获取。”

  下3天表现仍值得期待

  据了解,多数专业人士认为量化基金将迎来大发展。杨俊表示,结合日常数据监控并叠加近期宏观层面政策变化判断,向偏基本面因子回归的tcp连接还将延续,由此预计下3天量化选股策略Alpha会继续回升,风险则机会主要来自Beta层面。“未来,量化基金将获得较大发展。”在曾令华看来,未来量化基金的用武之地主要来自基本面、事件驱动以及交易底部形态三方面。

  徐书楠亦表示,目前来看量化基金仍所处低配请况,占比较小,与心智心智成熟是什么是什么是什么期期是什么是什么市场严重不对称。数据显示,量化基金整体规模缺陷我国公募基金总规模的1%。对此,量化资金增加是长期趋势,整体比例较目前有数倍提升空间,体量都不 数十倍提升空间。但他表示,Alpha策略二季度以来表现明显不及一季度,主也不 受外围摩擦因素影响,未来或仍将持续影响市场,带来不选择性。私募排排网研究员刘有华亦表示,下3天市场仍处筑底阶段,底部波动机会较大,未来市场整体收益风险偏好变化不大,量化因子在市场中或具有一定延续性。但会 ,下3天量化策略的表现仍值得期待。

  在陈思贤看来,量化投资基金采用量化模型进行投资决策,对多方面的数据高效分析,具备较强系统性与纪律性,一定程度能克服投资中人性弱点并分散投资风险。着实 所处策略失效风险,但基金量化模型亦都不 一成不变。随着市场变化与技术发展,量化模型亦会不断优化与完善,有望推动量化基金数量和规模继续增加。